Coeficientes de Correlación en la Bolsa española

A la hora de seleccionar un fondo encontraremos gran cantidad de ratios e indicadores que nos pueden ayudar a encontrar a un fondo que se adapte a nuestras necesidades. Por ello es necesario entender qué significa cada ratio y cuándo es útil para poder usarlos en función de nuestro perfil de riesgo.A lo largo del artículo expondremos los principales ratios de valoración y sus utilidades.

Estoy de acuerdo con la idea.

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Para complementar el artículo anterior acerca del coeficiente de correlación, en este artículo podemos ver un ejemplo de coeficientes de correlación entre diferentes empresas cotizadas en la bolsa española.

A lo largo del artículo expondremos los principales ratios de valoración y sus utilidades. Calcula la remuneración al riesgo que obtiene cada gestor en términos de diferencial de rentabilidad sobre la tasa libre de riesgo por cada punto porcentual de desviación típica del rendimiento de la cartera.

Limita su aplicación frente al índice de Sharpe y otros ratios que no asumen estos supuestos. Muestra si un gestor es mejor que el resto de los del mercado al superar de forma consistente las primas de rentabilidad por riesgo que se obtienen en dicho mercado. Se considera uno de los ratios que mejor valoran el valor que es capaz de crear un fondo de inversión. Mide el sentido y la similitud en la relación entre el fondo y el mercado. Oscila entre 1 y Mide la amplitud de la libertad o el margen de maniobra en términos de la volatilidad de la rentabilidad que el fondo tiene ante el mercado.

Existe una relación directa entre el Tracking Error de un fondo y su capacidad de batir al mercado. También conocida como desviación típica, es la desviación media de la rentabilidad diaria del Fondo respecto a su media de rentabilidad.

Se usa frecuentemente como medida de riesgo, ya que nos dice como de diferentes son los rendimientos de un activo, respecto a su media en un plazo temporal.

Cantidad de periodos en negativo: Ratio de costes netos: Es la medida que nos indica las comisiones anuales que cobra un fondo.

Con este ratio encontraremos a los falsos fondos activos, siendo el mínimo que le pediremos a un fondo de gestión activa un Ratio Value de 2,5.

Percentil en su categoría: En las fichas de fondos podemos encontrar la posición relativa de un fondo respecto a su categoría. Independientemente de la rentabilidad obtenida, este dato nos pone en contexto el resultado del fondo. El Cociente Omega pone en referencia los beneficios obtenidos por un fondo en la parte buena del ciclo económico y las pérdidas sufridas en la parte mala. O dicho de otro modo: Este tipo de movimientos son muy lentos de detectar.

Me ha parecido interesantisimo! Estoy de acuerdo con la idea. Muchas veces descorrelaciones con el índice terminan con el valor fuera del mismo. Formar parte del índice puede tener también una lectura cualitativa. Por eso ayer insistía en la idea de las correlaciones sectoriales. Disculpa la pregunta si es que ya lo has comentado alguna vez y no me he dado cuenta.

Yo la verdad, no he encontrado mejor herramienta para cuantificar la posibilidad de no llegar al objetivo mínimo de rentabilidad prevista, que esta. Saludos y sinceras gracias por tus artículos EnroCAT. Hola Caza gangas, Yo entiendo que esa correlación también tiene que deberse al peso que cada eléctrica tiene en el Ibex, y que aunque se trata de electricas grandes, el tamaño no es del todo igual entre cada una de ellas.

Por lo menos es lo que yo entiendo Otra posibilidad es que "nuestra lógica" sea errónea. Lo ignoro pero la economía española no es un libre mercado sino una economía de cortijo en la que las decisiones clave que afectan a los resultados de las empresas son simples prebendas otorgadas por el señorito del cortijo.

Entiendo que haya gente que use métodos cuantitativos a la hora de invertir, pero yo lo sigo sin ver. Moviéndonos en un entorno de incertidumbre total, donde no sabemos si el mundo se va acabar mañana o pasado, no entiendo cómo se puede diversificar el riesgo de que una empresa se vaya al traste o no, o que un sector se hunda en la miseria. Con esto no quiero tirar o desprestigiar tus dos artículos, los cuales cabe decir explican muy bien la teoría de carteras.

Es solo mi opinión personal y entiendo que haya gente que le vea a esto utilidad. Yo personalmente no se la veo. Primero gracias a todos por vuestros comentarios, ya que este tipo de debates son los que enriquecen de verdad un blog.

En mi opinión, la baja correlación entre estas empresas del mismo sectos ha sido debido a los movimientos corporativos que han influenciado mucho los movimientos en las empresas cotizadas de este sector. Estos movimientos corporativos no se han dado a la vez, por lo tanto el movimiento ha tenido una baja correlación.

Los datos los he sacado de Datastream, que es una base de datos de la empresa Thomson Financial a la que tenemos acceso en la escuela de negocios. Una vez tomadas las series temporales de precios mesuales de estas compañías, he convertido los datos de precios a datos de retornos mensuales. De esta manera convertimos la serie temporal en estacionaria. Responderé a tu duda de una manera extensa con mi próximo artículo.

Interesante punto de vista. Estoy de acuerdo contigo, pero creo que no hay entendido o no me he sabido expresar bien en estos dos artículos. En ellos sólo me refiero a una herramienta de la teoría de carteras, que es el coefiente de correlación, y trato de mostrar su posible utilidad de manera crítica. Un matiz que he tratado de enfatizar han sido los factores cualitativos que influencian el coeficiente de correlación.

Hola Paco Aunque a corto plazo los movimientos en las cotizaciones son inesperados, sí que es cierto que a largo plazo las compañías con mejores fundamentales tienen una evolución mejor en su cotización.